Método de La Cadena de Markov-Remuestreo-Punto de Rompimiento Estructural Del Crecimiento Económico*
El Trimestre Económico › Vol. 76 Núm. 3, Julio 2009
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Extracto
Método de La Cadena de Markov-Remuestreo-Punto de Rompimiento Estructural Del Crecimiento Económico*
INTRODUCCIÓN
Los temores de una recesión o las expectativas de expansión son comunes en los mercados financieros. De aquí que los modelos del comportamiento del producto interno bruto (PIB) o el producto nacional bruto (PNB) -en particular las probabilidades de recesión o de expansión- son decisivos. El enfoque más común es usar algún tipo de modelo de regresión multivariada.Por ejemplo, Dyckman y Stekler (1966) prevén probabilidades de puntos de inflexión económicos por medio del índice de producción de la Junta de la Reserva Federal para los periodos 1919-1939 y 1948-1963 como "predictand" (variable depenthente) en comparación con las variables "predictoras suavizadas", como el índice de difusión de la producción industrial de la Junta de la Reserva Federal, el índice de precios de las acciones en el Standard and Poor's de Nueva York, y las series Semana de Trabajo Promedio y Nuevas Órdenes del National Bureau of Economic Research.Stock y Watson (1989) usan la econometria de series de tiempo para mejorar los índices construidos a fines de 1937 por Wesley Mitchell, Arthur Burns y sus colegas del National Bureau of Economic Research. Esto da por resultado tres modelos de indicadores: i) el índice de indicadores económicos coincidentes (IEC) elaborado con la producción industrial, el ingreso personal, las manufacturas, las ventas comerciales y las horas-empleado en los establecimientos no agrícolas; it) el índice de principales indicadores económicos (PIE) que usa los permisos de construcción; las órdenes penthentes de los manufactureros; los bienes duraderos; el tipo de cambio nominal ponderado por el comercio exterior entre los Estados Unidos y el Reino Unido, Alemania Occidental, Francia, Italia y Japón; el trabajo de tiempo parcial en las industrias no agrícolas; el rendimiento de la cartera de vencimiento constante de los bonos a diez años de la Tesorería de los Estados Unidos; el margen entre la tasa de interés a seis meses de los documentos de pago de las empresas y la tasa de interés a seis meses de los pagarés de la Tesorería de los Estados Unidos, y el margen en...Ver el contenido completo de este documento
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