Modelos Predictivos de Lógica Y Lógica Borrosa En Índices Bursátiles de América Del Norte*
El Trimestre Económico › Vol. 73 Núm. 290, Abril 2006
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Modelos Predictivos de Lógica Y Lógica Borrosa En Índices Bursátiles de América Del Norte*
INTRODUCCIÓN
La predicción de los movimientos de los precios accionarios y de los indices bursátiles ha sido un tema de gran interés en el ámbito financiero. Diverses estudios muestran que los rendimientos accionarios son predecibles en algún grado. Por ejeniplo, Lo y MacKinley (1988), utilizando datos de mercados bursátiles desarrollados, encontraron una correlación serial positiva entre los rendimientos semanales; DeBondt y Thaler (1985), Fama y French (1988), Poterba y Summers (1988) y Chopra, Lakonishok y Ritter (1992) obtuvieron una correlacion serial negativa en los rendimientos de los activos individuales y varias carieras en intervalos de tres a diez años.Predecir los movimientos de los precios accionarios futures a partir del análisis de series historicas de cotizaciones bursátiles ha llevado a que los analistas se centren en la psicología del inversionista y en la respuesta de éste a los movimientos de los precios accionarios. La idea detrás de esto es que el precio al cual un inversionista está dispuesto a comprar o vender depende de sus expectativas: si espera un alza futura en el precio del activo, entonces comprará; por lo contrario, si espera una caída en la cotización bursátil, entonces venderá. Esta conducta que pareciera ser tr...Ver el contenido completo de este documento
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