Predicción de Errores de Proyección de Inflación En Chile*
El Trimestre Económico › Vol. 77 Núm. 1, Enero 2010
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Predicción de Errores de Proyección de Inflación En Chile*
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INTRODUCCIÓNEn el presente artículo se estudia las propiedades de sesgo y autocorrelación serial en los errores de proyección de inflación provenientes de la Encuesta de Expectativas Económicas (EEE) del Banco Central de Chile. Además se evalúa, en un ejercicio fuera de muestra, una manera muy sencilla de mejorar estas proyecciones. Nuestros resultados indican que las proyecciones de inflación provenientes de la EEE en promedio subestiman la inflación efectiva y además presentan un exceso de autocorrelación. El sesgo y el exceso de autocorrelación encontrados posibilitan mejorar las proyecciones de inflación mediante la incorporación de un buen predictor de los errores. En otras palabras, mostramos que al corregir las proyecciones de inflación, la proyección ajustada posee un menor sesgo y un menor error cuadrático medio (ECM) que la original. Estas diferencias son, en general, estadísticamente significativas a niveles de confianza usuales.Aunque la estrategia dominante para evaluar dos metodologías predictivas corresponde a la comparación de sus ECM, la bibliografía del tema plantea otras maneras de evaluación predictiva que incluso pueden ser más útiles.1 En particular, es pertinente evaluar propiedades de sesgo y autocorrelación de los errores de predicción de una metodología dada y compararlas con las corresponthentes a errores de predicción óptimos. Con pérdida cuadrática un error de predicción óptimo k periodos hacia adelante debería tener sesgo nulo y presentar una estructura de medias móviles de orden h-1,MA(h-1), que en otras palabras significa que la autocorrelación serial de orden h o superior debería ser...Ver el contenido completo de este documento
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